港股盘前 | 美朝首脑今会晤,世界杯概念股可关注!

2020-06-10 11:28 

各位早上好,虽然星期五美股表现不俗,但在内地市场表现偏软的情况下,港股升势亦相当有限,在周五急跌过后昨日亦只回升100点左右.
而今天正好是特朗普和金正恩会面的日子,接下来又有美国联储局议息会议(加息机会甚大,但市场密切留意会后声明对加息步伐的启示)和世界杯开幕(影响入市气氛),皆令大部份投资者处于观望的状态,昨日成交亦大幅回落至只有700多亿水平.
成交量少于800亿, 已经有一段时间没出现过了.
对比外围的股市表现, 内地股票市场明显差得多. 即使是无甚方向的港股, 现时的位置(31,000点附近) 和去年年中比较仍有不俗的升幅.
反而A股现时的水平 (约3,050点) 已经差不多重回去年6月的低位水平 (最低3,016点), 而市场的成交量亦有逐步下滑的情况.
内地股市表现欠佳,主要是由于资金紧张所造成,而资金紧张则由两个源头所导致:
1)推行CDR的步伐加快,市场需要调配资金准备应对此等新股.
2)国内持续推行去杠杆政策,令市场的流动性大幅下降.
如果大家认同上述原因的话, 那近3,000点水平属于一个理想的吸纳位置便应该继续成立.
首先, 虽然中央政府积极配合外企以CDR 方式回归, 但市场本身已经对此类股份有浓厚兴趣, 即使不动用国家队的资金亦能顺利达成目的 (让企业回流).
所以CDR 其实对政府维稳的工作没有太大的影响.
至于去杠杆政策,那是央行推行的国家政策,如果触及了底线(如市场失守重要支持影响市场信心)政府亦自然有能力对国策作出调整应对.
正如昨日大摩的报告所言, 即使是内地债务违约增加的问题, 也只是国内去槓杆政策的预期结果, 而亦非国内出现失控的情况 (原文如下)
《经济通通讯社11日专讯》摩根士丹利经济学家邢自强发表报告,指内地公司债违约增多,很大程度上是政府去槓杆所期望的结果,令信用债市场定价更为合理。
报告指,虽然下半年违约情况可能因再融资压力而进一步增多,但本质上仍属于特殊风险,不太可能造成系统性的金融影响,估计人行可能通过进一步降准、公开市场投放,以及窗口指导等措施来「微调」紧缩步伐。
大摩又预计,广义信贷增速将会温和下降,年底增速料由目前的按年增长12%,降至11-11﹒5%。而受房地产及基础设施投资放缓影响,今年下半年至明年的经济增速料有所放缓。
当然,如果大家对后市偏弱的走势存有介心,离场观望当然是最好的选择.
大市虽然偏弱, 但有部份股份表现不俗, 还是有留意的价值.
例如早前提及的康师傅(0322),世界杯一大赞助商雅迪控股(1585),同时兼具零售及阿里概念的高鑫零售(6808),以及上市后圆底收集完成,破位在即的本间高尔夫(6858).
(昨日我也了其中一只,但短炒就不要问太多了)


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